一年多來，從記憶體、顯示卡、到CPU等，一場漲價風暴席捲了硬體產業鏈。如今，這股漲價的動能，仍在向終端市場傳導，不少電腦、手機等終端消費品也出現漲價。 6月底，蘋果公司對MacBook和iPad及多款硬體產品實施全球提價，整體漲幅約20%。這次調價是蘋果近年來最大規模的一次全球性調價行動，理由就是因為記憶體和記憶體晶片成本大幅上漲。 手機也不例外，目前多家主流廠商，比如vivo、OPPO旗下多款新機及在售機型漲幅在百元到千元不等，尤其大記憶體旗艦機型調價幅度已跨千元門檻。 電腦、手機等消費電子終端產品價格在漲，對租賃市場影響幾何？另一方面，採購價格上漲帶來的成本抬升，租賃廠商如何應對？

傳統DRAM與NAND快閃記憶體價格7月雙雙創下多年新高，AI伺服器持續搶佔儲存產能，推動傳統PC及消費電子儲存晶片供應趨緊，儲存漲價週期仍未結。TrendForce旗下DRAMeXchange資料，PC用基準DDR4 8Gb DRAM 7月平均合約價升至24美元，環比上漲14.3%，創2016年6月有統計以來新高；128Gb MLC NAND均價升至30.05美元，首次突破30美元。 TrendForce預計，AI伺服器及高頻寬記憶體（HBM）需求將繼續擠佔傳統DRAM產能，DRAM供應緊張或持續至2027年；相比之下，NAND市場隨著新增產能投放，2027下半年供應有望逐步改善。 一、資料綜述——歷史等級的價格飆升 據TrendForce旗下DRAMeXchange資料顯示，2026年7月，韓國主導的PC用DDR4 8Gb DRAM與128Gb MLC NAND價格雙雙創下歷史新高。

1.這次下降值得重視。 韓國關稅廳最終月度資料裡，NAND出口單位價值從2025年10月至2026年6月連續9個月上漲，6月升至約62115美元/公斤。7月二級暫定序列顯示單位價值轉降，這是2025年9月以來第一次月度下降。產品結構一直在變，卻沒有阻止此前連續上漲，因此這次拐頭不能只用“結構變化”輕輕帶過。 2.但它還不是NAND全面降價。 韓國工業通商資源部7月官方報告顯示，NAND 128Gb固定價仍由6月28.8美元升至7月30.1美元。出口單位價值是“出口金額除以重量”，會受顆粒密度、封裝、客戶、目的地和出貨時點影響，不能等同於每位元ASP或全市場合約價。 3.SSD仍是強勢端。 官方7月SSD出口45.12億美元，同比增500.2%，雖較6月51.58億美元回落約12.5%，但企業級SSD需求仍被官方列為電腦出口增長的核心。二級暫定資料又顯示SSD單位價值上漲，說明利潤池繼續向控製器、韌體、認證和高容量企業級產品集中。 4.最合理的結論是“邊際鬆動+結構分化”。 裸NAND或低附加值產品的出口實現價格可能先鬆動，企業級SSD和高附加值組合仍有定價權。行業從“所有NAND一起漲”轉向“誰擁有高品質客戶和產品組合，誰保留漲價”。

記憶體漲價潮下，誰會先扛不住 一場蒙特卡洛模擬，把這個問題算得明明白白。 某研究團隊跑了250次蒙特卡洛模擬，把DRAM和NAND的價格路徑設成隨機變數，累計漲幅覆蓋63%到141%區間，中位數落在98%附近，幾乎是翻倍。然後把這條價格曲線，套進11個終端應用的需求彈性模型裡。 結果出人意料。承受記憶體佔比最高的AI伺服器，幾乎毫髮無損。承受記憶體佔比中等的機頂盒，反而成了跌得最慘的那個。

看AI摘要 儘管記憶體相關股票近期經歷大幅波動，但記憶體市場仍然持續升溫，多家機構紛紛上調第三季度DRAM價格預期。 Counterpoint預計第三季度DRAM平均售價（ASP）將環比上漲約20%；TrendForce相對保守，預計傳統DRAM上漲13%至18%，NAND Flash上漲10%至15%；摩根士丹利則將PCDRAM第三季度漲幅預測由此前的3%至8%大幅上調至15%至20%。 雖然各機構統計口徑略有差異，但共同傳遞出的訊號十分一致——記憶體市場供給依然緊張，供需失衡尚未緩解。

從AI伺服器燃燒式吞噬產能，到儲存晶片價格暴漲，再到國產廠商史詩級擴產——儲存行業的超級周期正在深刻改寫全球產業格局。這一周，行業迎來多個關鍵節點，價格、巨頭、國產、地緣四大維度均有突破性變化，一文讀懂核心動態👇 ⚡ 核心速覽（一眼抓重點） 📈 一、價格走勢：漲價幅度再刷新高，但兩極分化隱現 由AI算力爆發驅動的“儲存超級周期”，沒有絲毫降溫跡象，反而持續升溫。

顯示卡很快就要受到影響集邦諮詢最新市場報告顯示，DRAM和NAND快閃記憶體市場均持續強勁的漲價勢頭，其中一個關鍵指標預示著記憶體模組價格即將迎來新一輪大幅上漲。目前，現貨市場上 DDR4 和 DDR5 產品的晶片（顆粒）報價正在持續攀升。更值得注意的是，DRAM 晶片的報價已經顯著超過了同容量記憶體模組的整體報價——這一消息實際上已經在約兩周前我從上游管道確認。集邦諮詢分析認為，晶片與模組之間價差的拉大，意味著現貨市場中的記憶體模組價格在短期內將迅速上漲，以縮小與晶片成本之間的差距。對於DRAM晶片，本周主流 DDR4 晶片（1GB×8 3200MT/s）的平均現貨價格相比上周上漲了 7.10%，達到了 11.857 美元。儘管由於賣方惜售和貨源有限，實際交易量目前偏低，但價格上漲的趨勢非常明確。正如很多論壇、討論組流傳的那樣，不少廠商已經停止報價，等待進一步價格變動。而在NAND晶片上，現貨市場同樣受到合約市場價格強勁拉動的帶動，報價的上漲幅度和頻率都在增加。由於供貨緊張，部分中小型買家開始轉向現貨市場採購，而現貨貿易商也因貨源稀缺而延遲出貨、惜售。在報價方面，本周512Gb TLC晶圓的現貨價格出現了17.07%的暴漲，達到 6.455 美元。集邦諮詢預計，短期內現貨市場供應將保持緊張，漲價動能有望持續到下一季度。當下，晶片製造商在上游環節擁有絕對的議價權，惜售心理和 AI 需求導致的產能擠壓，使得晶片成本被急劇抬高。記憶體模組廠商的利潤空間被嚴重壓縮甚至倒掛，這必然會促使模組廠商在短期內大幅上調成品價格，以彌補成本並確保利潤。而在更上游，近日摩根士丹利（Morgan Stanley）近日發佈了一份名為《記憶體——最強定價權》（Memory–Maximum Pricing Power）的行業報告，明確看好儲存晶片行業的未來走勢，並基於此上調了韓國兩大儲存晶片巨頭三星電子和 SK 海力士的目標股價。摩根士丹利在報告中指出，驅動這輪“儲存晶片超級周期”的核心力量，是超大規模人工智慧（AI）營運商之間日益激烈的競爭。這些 AI 巨頭對元件成本的敏感度較低，持續推動著動態隨機存取儲存器（DRAM）和 NAND 快閃記憶體價格的上漲。該行強調，儲存行業投資邏輯簡單明了：“在周期上行階段，利潤率會擴大、股價會上漲、企業創造巨額利潤，投資者則從中獲得高回報。”當前 DRAM 價格已經超越了歷史最高水平，而新的價格峰值通常會伴隨著新的股價峰值。摩根士丹利評估認為，本輪上漲有強勁的盈利作為支撐，且 AI 的長期增長動力依舊強勁，因此記憶體價格上漲已進入“前所未有的領域”。摩根士丹利預測，DRAM 價格在接下來的幾周內將繼續大幅上漲。此外，受強勁的企業級固態硬碟（eSSD）訂單推動，NAND 合約價格在第四季度也可能上漲 20% 至 30%。該行判斷，考慮到 AI 基礎設施投資的規模，本輪價格峰值將超過 2018 年雲端運算超級周期的高點。本輪超級周期本質是由於AI行業爆火使得HBM擠佔了通用DRAM產能，為了生產高利潤的 HBM，三星、SK 海力士等儲存晶片巨頭將產能從傳統的 DDR/GDDR 生產線轉移。雖然GDDR視訊記憶體和DDR記憶體屬於不同類型，但它們共享大部分基礎晶圓產能和製造資源。當通用 DRAM 供應被 HBM 大量擠壓時，GDDR 視訊記憶體的供應同樣會受到衝擊，成本自然水漲船高。前天我已經從管道收到消息，G7 2GB顆粒報價已經提升了10美元，也就是說當下16GB的RTX 50顯示卡預計價格要上漲700元左右。而結合此前消息稱RTX 50SUPER延期至明年Q3季度，加上輝達或將視訊記憶體採購轉移給AIC夥伴，這一消息大機率是真的，只是目前資訊傳達具有遲滯性，加上市面上庫存還較多，但是預計最多一個季度，這一漲價潮就要傳播到顯示卡類目上。 (AMP實驗室)